放宽结汇的限制,意味着什么?

2021/3/15 22:56:39 675 0评论

放宽结汇的限制,意味着什么?

序章很多政策文件强调的是某一方面的内容,使人产生错觉,误以为所有方面的内容都遵循这一政策,导致政策执行出现偏差。

最近,一个朋友提到了一个无助的实务案例,似乎是这张照片。

案例a公司前期向银行申请出口商业发票折扣,将海外b公司的应收账款转让给银行。

银行基于应收账款,有权向a公司融资融资,融资货币为美元,未结算,保管总项目美元结算账户。

几天后,这笔融资金直接用于支付进口货款。

最近,由于疫情的影响,b公司无法按期偿还货款,a公司的过期融资被银行要求。

a公司的外汇资金用完了,没有其他海外还款,只能要求购买还款。

在这种情况下,我可以买汇款吗?银行业务员犹豫不决。

他们认为2020年4月发行的外汇管理政策文件汇款[2020]8日《国家外汇管理局关于优化外汇管理支持涉外业务发展的通知》。

放宽有出口背景的国内外汇贷款购买偿还。

出口押汇等国内外汇贷款按规定进入常规项目外汇结算账户并办理结算时,企业原则上应按自有外汇或货贸出口汇款资金偿还。

企业出口确实不能按期汇款,没有其他外汇资金偿还上述国内外汇贷款时,贷款银行可以按照慎重的展业原则为企业办理购买汇款偿还手续,在每月初的5个工作日内向所在地的外汇局报告情况。

从文义本身解读这一点,银行不能为a公司购买汇款,银行必须形成垫付。

理由是a公司当初没有结算!银行业务员咨询当地外汇管理局咨询,得到的答复也是如此。

这个买不到汇金的理由惊人。

a公司基于融资的基础是b公司的应收账款。

应收账款转让给银行了,说有追讨权,反正也转让了。

对于a公司来说,货款已经提前收到,汇款还是不汇款取决于a公司的业务需求。

但是,结果大不相同。

是看文生义,还是有意为?政策意图外汇政策文件早有规定,国内外汇贷款可购买返还,参照银发[1996]210日《结汇、销售和支付管理规定》第29条《国内机构偿还国内中资金融机构外汇贷款本金...从其外汇账户支付或外汇指定银行支付。

当时的政策是广义的国内外汇贷款不能汇款,可以购买汇款返还。

此后的外汇政策文件,国内外汇贷款偿还资金来源的要求没有大的变化,也许时间长了,忘记了这个内容。

随后的岁月,政策变化的重点在于国内外汇贷款能否结算使用。

放宽开盘限制意味着什么?政策允许a公司借用任何数量的国内外汇贷款,结算并购返还,a公司选择机套取得的汇率差异可能很大。

一旦推向所有企业,就会扰乱整个外汇系统。

直接限制任何种类的国内外汇贷款,不允许结算,出口企业不能以应收账款融资的形式提前实现结算,不能避免跨境货物贸易项目下的汇率风险。

考虑到这一实际需求,基于应收账款的外汇货款回收,出货后的出口贸易融资几乎没有结算和购买。

因此,国内外汇贷款的偿还环节,只有一方可以汇款或购买汇款,不会引起外汇投机。

因此,国内外汇贷款结算政策整体的发展起点是出货后的出口贸易融资允许结算,关于出货前的出口贸易融资,有出口汇率预期的外汇流动资金贷款,必须视外汇改革的传播、外汇环境的变化,逐渐从狭窄变宽,逐渐转变。

当然,其中也有波折,作为外国人,很难深入研究背后的原因,只是从政策文件的背面简单地解读。

政策发展于1996年,人民银行颁布,国家外汇管理局负责说明的银发[1996]210日《汇款、销售汇款和汇款管理规定》提到出口汇款以外的国内外汇贷款和中资企业借的国际商业贷款不得汇款。

这里的出口押金是指什么?文件本身没有定义,调查相关资料,报关发货后的出口贸易融资,当然包括a公司的出口商业发票折扣,也就是说只有这样的国内外汇贷款业务才能结算。

2002年,国家外汇管理局发布的汇款[2002]125日《国家外汇管理局关于实施国内外汇贷款外汇管理方式改革的通知》:出口汇款和包装贷款的汇款可由债权人直接批准处理,此外国内外汇贷款不得汇款。

该文件将国内外汇贷款的汇率范围扩大到包装贷款,无法考证该政策的意图是否与当时的外汇环境有关,但从整个政策的进化来看,确实是非常突兀的。

打包贷款是发货前出口信用证下的贸易融资,实际上是否发货还不确定。

如果之后不发货的话,和国内外汇流动资金贷款一样。

这是外汇管理局政策意图执行的考验。

2002年,国内外汇贷款改革还处于初期,在此期间提到包装贷款允许结算,可能是一个美丽的误解。

此后多年,各类外汇政策文件未明确提及包装贷款可结算。

例如,2008年,国家外汇管理局、商务部、海关总署发行汇款[2008]29日《出口汇款网络检查方法通知》出口汇款、无追索权福费廷和出口保理等贸易融资项目发行汇款,按照本方法规定进行网络检查2012年,国家外汇管理局发行汇款[2012]38日《国家外汇管理局发行物贸易外汇管理法规相关问题的通知》:出口贸易融资项目下的实际金融机构可以直接收回汇款项目。

2010年,国家外汇管理局发行的汇款[2010]61号《国家外汇管理局关于修改出口汇款网络检查操作规程的通知》:银行必须将企业以下外汇收入列入检查账户。

(2)出口汇款、福费廷、出口保险等贸易融资项下(包装贷款除外)外汇贷款和实际从海外回收的对应出口货款不需要偿还银行馀额。

到2017年,包装贷款(或包装贷款)再次出现。

汇率[2017]3日《国家外汇管理局关于进一步推进外汇管理改革完善真正合规审查的通知》:扩大国内外汇贷款汇率范围。

允许具有货物贸易出口背景的国内外汇贷款结算。

国内机构应以货贸出口汇款资金偿还,原则上不允许采购汇款偿还。

什么是具有货物贸易出口背景的国内外汇贷款,《国家外汇管理局关于进一步推进外汇管理改革完善真正合规性审查的通知》(汇款〔2017〕3号)政策问答(第二期)通过具体回答:具有货物贸易出口背景的国内外汇贷款的主要用途是支持货物贸易出口业务的企业,包括货物贸易项目出货后的所有贸易融资,如出口贸易融资项目下的福费廷、出口押金、出口保理、出口贴现等,包括货物出口贸易项目出口前的贸易融资、订单融资等,包括以下的流动资基础。

汇率[2017]3号文大幅扩大了原国内外汇贷款的汇率范围,除了最初保留口头发货后的出口贸易融资(即外汇局所说的出口汇率)外,还明确包括发货前的出口贸易融资,以至今没有涉及过的企业出口项目为基础的流动资金融资。

国内外汇贷款汇率范围的扩大,如果不限制购买汇率的偿还,国内资本项目的外汇管理有可能失控,因此汇率[2017]3号文本受到限制:原则上不允许购买汇率的偿还。

只有货物贸易出口确实不能按期汇款,企业没有其他外汇资金可以偿还国内外汇贷款,企业通过购买汇款银行,向购买汇款银行所在地的外汇局申请后,才能办理购买汇款偿还国内外汇贷款的相关手续(汇款20173号)政策问答(第二期)。

2019年,国家外汇管理局似乎更加坚定,当时发表的银行处理相关资本项目外汇业务操作指导,消除了原则上,直接明确了允许汇款的货物贸易出口背景的国内外汇贷款不得购买汇款偿还。

2020年初,随着新冠疫情的蔓延,出口企业汇款压力越来越大,应收账款过期,融资无法正常回收。

国家外汇管理局在这一特定环境下,发布了汇率[2020]8日《国家外汇管理局关于优化外汇管理支持外汇业务发展的通知》,其中国内外汇贷款购买汇率政策突破了2017年和2019年外汇管理文件的制约,强调了进入常规项目的外汇结算账户,进行过汇率结算的国内外汇贷款,不需要向外汇管理局提前报告就可以购买汇率最终章节的政策文件具有连续性,孤立地看某个文件,反而会失明,无法窥视全貌。

追根溯源,明确其中的杂质,也许原本就能明确。

附注:本文原载于《贸易金融》杂志2020年6月刊,内容稍有变化。

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